基金从业模拟考试科目二考试题库附答案及解析（200题）单选题(16)

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

答案:B

解析:投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误,导致基金资产或基金公司财产损失,或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括:(1)未践行最佳执行原则,文易效率低或差错率高;(2)交易系统未经严格测试论证,系统缺陷造成交易失误;(3)交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节,影响资金的使用;(4)交昜价格显著偏离公允价格;(5)对交易对手风险的评估与控制不足;(6)交易执行不独立于基金经理:(7)公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行;(8)交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。

157、以下关于现金流量表的说法,正确的是()。

A、现金流量表可评价企业未来产生现金净流量的能力

B、现金流量表无法反映企业的长期资本筹集状况

C、现金流量表基本结构分为两部分:经营性现金流和投资性现金流

D、现金流量表可反映企业的资本结构

答案:A

解析:A正确,现金流量表的作用包括反映企业的现金流量,评价企业未来产生现金净流量的能力;评价企业偿还债务、支付投资利润的能力,谨慎判断企业财务状况;分析净收益与现金流量间的差异,并解释差异产生的原因;通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析,全面了解企业财务状况。B错误,投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权。C错误,现金流量表的基本结构分为三部分,即经营活动产生的现金流量(CFO)、投资活动产生的现金流量(CFI)和筹资(也称融资)活动产生的现金流量。D错误,由于现金流量表反映的是企业在某一会计期间内的现金收入和支出情况,分析现金流量表,有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力。

158、某投资者委托香港经纪商,通过联交所设立的证券交易服务公司,向上交所进行申报,买卖规定范围内的股票行为叫()。

A、沪股通

B、债券通

C、深股通

D、港股通

答案:A

解析:沪股通,就是投资者委托香港经纪商,经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司,向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递),买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

159、关于合格境内机构投资者(QDII)制度,以下表述错误的是()。

A、境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问进行境外证券投资

B、若境内机构投资者决定聘请境外投资顾问的,该投资顾问不得由境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构兼任

C、QDII的托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务

D、境内机构投资者开展境外证券投资业务时,应当由符合条件的资产托管机构负责资产托管业务

答案:B

解析:合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务,应当由境内资产托管机构负责资产托管业务,可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。中国证监会和国家外汇管理局依法按照各自职能对境内机构投资者境外证券投资实施监督管理。境外投资顾问(简称投资顾问)是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资:(1)在境外设立,经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。(2)所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录,并保持着有效的监管合作关系。(3)经营投资管理业务达5年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。(4)有健全的治理结构和完善的内控制度,经营行为规范,最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的,可以不受第(3)项规定的限制。

160、关于银行间债券市场债券结算的类型,以下表述正确的是()。

A、净额结算比较适合交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场

B、净额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场

C、根据债券交易和结算的相互关系,债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收

D、根据结算指令的处理方式,债券结算可分为全额结算和净额结算

答案:A

解析:A正确,净额结算比较适合交易非常频繁和活跃的市场,尤其是在交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场,这种结算模式需要系统与资金结算系统紧密合作。B错误,逐笔全额结算是最基本的结算方式,适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场。C错误,根据债券交易和结算的相互关系,债券结算分为全额结算和净额结算两种类型。D错误,根据结算指令的处理方式,债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收两种类型。

161、某些投资者将控制最大回撤作为投资的重要指标,目的是()。

A、控制损失发生的可能频率

B、预测未来收益

C、控制收益向上以及向下波动的幅度

D、将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例

答案:D

解析:最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤,计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。某些投资者将控制下行风险作为投资的重要目标,目的是将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例。这个指标的缺点是只能衡量损失的大小,而不能衡量损失发生的可能频率。

162、以下不属于显性成本的是()。Ⅰ、过户费Ⅱ、对冲费用Ⅲ、买卖价差Ⅳ、印花税

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅲ

答案:B

解析:交易成本可划分为两大类,即显性成本和隐性成本。显性成本是不包含在交易价格以内的费用支出,一般可以准确计量,也可以事先确定,又称为直接成本或价外成本。显性成本按照收费主体划分,包含经纪商佣金、税费、交易所规费/结算所规费三个主要部分。隐性成本是包含在交易价格以内的、由具体交易导致的额外费用支出(相对于没有该笔交易的情形而言),一般无法准确计量,也不能事先确定,因此往往容易被忽视。隐性成本又被称为间接成本或价内成本,包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。

163、假定在某一时期内,一只股票型基金的β值为0、8,收益率的标准差为0、4,平均收益率为12、4%,无风险利率为4%,则该股票型基金的夏普比率与特雷诺比率分别为()。

A、0、21、0、105

B、0、22、0、105

C、0、104、0、21

D、0、105、0、22

答案:A

解析:夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差,(12、4%-4%)/0、4=0、21,特雷诺比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以系统风险贝塔,(12、4%-4%)/0、8=0、105。

164、会导致指数复制时出现跟踪误差的因素包括()。Ⅰ、现金留存Ⅱ、基金管理费Ⅲ、证券交易产生的佣金Ⅳ、证券交易产生的印花税

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ