2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(多选题)第2部份(22)

D.卖出看涨期权

答案:BC

对于买入欧式看涨期权,以下希腊字母一般为正值的是()。

A.Gamma

B.Vega

C.Delta

D.Theta

答案:ABC

下列情形中,期权内在价值不为零的情况有()。

A.看涨期权行权价格>标的价格

B.看涨期权行权价格<标的价格

C.看跌期权行权价格>标的价格

D.看跌期权行权价格<标的价格

答案:BC

在欧洲系统性风险管理委员会(ESRB)的下列风险评价指标中,反映金融市场紧张情绪的有()。

A.经常账户余额占GDP比率

B.银行股本回报率

C.短期利率市场隐含波动率

D.股票市场隐含波动率

答案:ABCD

标准布莱克-斯科尔斯模型适用于()的定价。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.不支付红利的美式看涨期权

D.不支付红利的美式看跌期权

答案:ABC

先推出股指期权,而后推出个股期权的国家或地区有()。

A.印度

B.韩国

C.日本

D.台湾地区

答案:ABCD

期权通常有如下特征()。

A.虚值和实值期权的市场价格高于平值期权

B.虚值和实值期权的时间价值高于平值期权

C.深度虚值期权的隐含波动率高于平值期权

D.深度实值期权仍有一定的时间价值

答案:CD

下列期权投资组合,称之为蝶式期权策略的有()。

A.买入1手行权价25的看涨期权,卖出1手行权价35的看涨期权

B.买入1手行权价25的看涨期权,买入1手行权价25的看跌期权

C.买入1手行权价25的看涨期权,卖出1手行权价30的看涨期权,卖出1手行权价30的看跌期权,买入1手行权价35的看跌期权

D.买入1手行权价25的看涨期权,卖出2手行权价30的看涨期权,买入1手行权价35的看涨期权

答案:CD

基差多头交易进入交割时,对期货头寸进行调整的适用情形有()。

A.国债价格处于上涨趋势,且转换因子大于1

B.国债价格处于下跌趋势,且转换因子大于1

C.国债价格处于上涨趋势,且转换因子小于1

D.国债价格处于下跌趋势,且转换因子小于1

答案:AD

关于国债期货的转换因子,说法正确的有()。

A.转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

B.每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的

C.转换因子在合约存续期间数值逐渐变大

D.转换因子在合约存续期间数值逐渐变小

答案:AB

中金所10年期国债期货可交割国债需满足的条件有()。

A.符合转托管相关规定

B.合约到期月份首日剩余期限为6.5至10.25年

C.记账式国债

D.可以在银行间市场、交易所市场和柜台市场的债券托管机构托管

答案:ABCD

以下属于中长期利率期货品种的有()。

A.5年期美国国债期货

B.欧洲银行间欧元拆借利率期货

C.中金所的5年期国债期货

D.中金所的10年期国债期货

答案:ACD

我国债券二级市场交易品种有()。

A.国债

B.金融债

C.短期融资券

D.公司债

答案:ABD

关于债券到期收益率的描述,正确的是()。

A.隐含假设包括债券没有违约、投资者持有到期

B.隐含假设每一期现金流都按照既定收益率进行再投资

C.能够综合反应债券投资的未来收益

D.与债券价格一一对应

答案:ABCD

关于国债期货在资产组合管理中的应用,以下说法正确的是()。

A.买入国债期货将提高资产组合的久期

B.卖出国债期货将提高资产组合的久期

C.卖出国债期货将降低资产组合的久期

D.买入国债期货将降低资产组合的久期

答案:AC

在美国期货市场,利率期货交易品种主要有()。

A.欧洲美元期货

B.短期国债(T-bills)期货

C.中期国债(T-notes)期货

D.长期国债(T-bonds)期货

答案:ABCD

在中长期国债期货交易中,期货价格的影响因素有()。

A.交割国债品种的选择权

B.可交割券存量变化

C.交割时机的选择权

D.可交割券的新增发行

答案:ABCD

国债期货基差交易的风险有()。

A.数值舍入风险

B.资金成本风险

C.现货流动性风险

D.信用风险

答案:ABCD

投资者认为某可交割国债的基差未来会变大,他决定采取基差套利策略,以下说法正确的是()。

A.投资者应卖出该可交割国债的现券,买入国债期货

B.投资者应买入该可交割国债的现券,卖出国债期货

C.如果未来基差变大,投资者可以获得基差变大的收益

D.投资者可以获得现券的利息收益

答案:BCD

以下对国债期货行情走势利好的有()。

A.最新公布的数据显示,上个月的CPI同比增长2.2%,低于市场预期

B.上个月官方制造业PMI为52.3,高于市场预期

C.周二央行在公开市场上投放了2000亿资金,向市场注入了较大的流动性

D.上个月规模以上工业增加值同比增长10.9%,环比和同比均出现回落

答案:ACD

关于国债期货,以下说法正确的是()。

A.同等条件下,可交割国债的票面利率越高,所对应的转换因子越大

B.同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小

C.一般情况下,隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券

D.同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小

答案:AC

某基金经理管理投资组合的市值达到5亿元,且已知该组合对沪深300指数相关系数为0.9,该组合和沪深300指数的波动率分别为15%和10%。该基金经理预期市场会出现回调,决定在沪深300股指期货处于3230点时进行对冲操作,以使其投资组合的Beta值为负,则该基金经理可以卖出()手股指期货合约。

A.500

B.600