2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(多选题)第2部份(44)

D.该期权的上限为1.7美元

答案:AB 此文来自qqaiqin.com

当前市场上基础资产价格100元,6个月期限和9个月期限期权隐含波动率(Vol)如下表: Q游网qqaiqin

投资者卖出一张执行价为100元6个月看涨期权,买入一张执行价为110元9个月期限看涨期权3天后,市场波动率(Vol)变成如下:

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对该组合的描述正确的有()。 Q游网qqaiqin

A.对于执行价为110元的9个月期限看涨期权,有20个点的波动率收益 Q游网qqaiqin

B.对于执行价为100元的6个月期限看涨期权,有3天的Theta收益 此文来自qqaiqin.com

C.该组合被称为日历价差D.该组合被称为牛市价差 此文来自qqaiqin.com

答案:ABC

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当前市场基础资产价格为100元。某投资经理持有的头寸组合如下: 此文来自qqaiqin.com

风控经理认为该头寸风险非常大,关于风控的观点以下说法正确的是()。

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A.该头寸在基础资产价格大幅变化的情况下会带来大幅亏损

B.市场波动率水平大幅上涨的情况下该头寸组合会带来大浮亏损 此文来自qqaiqin.com

C.该头寸组合也被称为卖出铁鹰式 此文来自qqaiqin.com

D.基础资产价格大幅变化时该头寸组合的整体希腊值水平会发生大幅变化

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答案:ABD

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市场价格从150元短期内大幅下跌至100元的位置,某投资者认为目前是买入的好时机,但是又担心市场继续惯性下跌。故该投资者在买入一份基础资产的同时,以2元的价格买入一份执行价为100元2个月到期的平值看跌期权。该期权的希腊字母情况如下:

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该投资者买入后一天市场继续从100元下跌至95元。同时由于市场情绪恐慌,市场波动率水平由35%上涨到了65%。以下说法正确的是()。

A.由于时间的流逝,会带来0.015元的权利金损失

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B.由于波动率上涨,期权权利金会增加0.9元

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C.由于基础资产下跌,期权Delta部分会有超过2.5元的收入 此文来自qqaiqin.com

D.由于基础资产下跌,期权Delta部分超过2.5元的部分是Gamma作用的体现 此文来自qqaiqin.com

答案:ABCD Q游网qqaiqin

市场价格从150元短期内大幅下跌至100元的位置,某投资者认为目前是买入的好时机,但是又担心市场继续惯性下跌。该投资者认为利用看涨期权参与市场更为安全,故选择以2元的价格买入执行价为100元2个月到期的平值看涨期权。该期权的希腊字母情况如下:

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该投资者买入2天后市场迅速从100元反弹至105元。同时由于市场情绪缓解,市场波动率水平由45%降到了20%。以下说法正确的是()。

A.由于时间的流逝,会带来0.03元的权利金损失

B.由于波动率下跌,期权权利金会损失0.75元 Q游网qqaiqin

C.由于基础资产上涨,期权Delta部分会有5元的收入 此文来自qqaiqin.com

D.投资者期权持仓的实际的损益情况不仅仅受到基础资产价格变化的影响,也受到市场波动率水平的影响 Q游网qqaiqin

答案:ABD 此文来自qqaiqin.com

某投资者以65.3元卖空某股票后,担心股票价格继续上涨,于是他又以2.5元的价格购买了一份执行价格为67.5元的3个月到期的该股票欧式看涨期权,该投资者()。 此文来自qqaiqin.com

A.最大收益为4.7元 Q游网qqaiqin

B.相当于持有一份该股票的欧式看跌期权,以无风险利率借入现金

C.最大损失为4.7元 Q游网qqaiqin

D.损益平衡点是该股票到期价格达到70元 此文来自qqaiqin.com

答案:BC 此文来自qqaiqin.com

当交易者买入平值看跌期权卖出虚值看跌期权建立价差组合后,基础资产价格迅速变化到了价差组合的高行权价位置。对于该价差组合描述正确的有()。 Q游网qqaiqin

A.平仓该组合能够实现行权价差减去权利金净成本的收益

B.平仓该组合不能实现行权价差减去权利金净成本的收益 Q游网qqaiqin

C.该组合净收入权利金,在整个组合持有期不断有Theta收入 此文来自qqaiqin.com

D.该组合净付出权利金,在整个组合持有期不断有Theta收入

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答案:BD Q游网qqaiqin

保护性看跌期权组合策略()。

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A.是股票空头与看跌期权空头的组合

B.等价于一个看涨期权多头与一定数量资金的组合

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C.最大收益是权利金

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D.是股票多头与看跌期权多头的组合

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答案:BD

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2017年3月初,沪深300指数点位为3480.20点,IO1703-C-3450仿真合约的权利金为31.2点,则下列说法正确的有()。 Q游网qqaiqin

A.期权的内涵价值为30.2点

B.期权的时间价值为1.2点 Q游网qqaiqin

C.期权的内涵价值为31.2点

D.期权的时间价值为1.0点 Q游网qqaiqin

答案:AD

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某日,沪深300指数大涨7%,持有该指数期权()头寸暴露的投资者可能承受较大损失。 此文来自qqaiqin.com

A.+100Delta,-50000Gamma

B.-100Delta,+50000Gamma Q游网qqaiqin

C.+50000Gamma,-50000Vega Q游网qqaiqin

D.-50000Gamma,-50000Vega

答案:AD 此文来自qqaiqin.com

下列对中金所国债期货合约可交割券的转换因子的描述中,正确的是()。

A.当票面利率高于国债期货名义票面利率时,转换因子大于1

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B.当票面利率高于国债期货名义票面利率时,转换因子小于1 此文来自qqaiqin.com

C.对同一只债券,当票面利率高于国债期货名义票面利率时,合约月份越远,转换因子越小 此文来自qqaiqin.com

D.当利率发生较大波动,可交割券对应期货合约的转换因子将发生变动 Q游网qqaiqin

答案:AC 此文来自qqaiqin.com

以下关于债券价格波动性的描述,正确的是()。 此文来自qqaiqin.com

A.其他条件相同,收益率变动相同幅度,息票率越高,债券价格波动越小

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B.其他条件相同,收益率变动相同幅度,剩余期限越长,债券价格波动越大

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C.其他条件相同,收益率变动相同幅度,息票率越低,债券价格波动越小

D.其他条件相同,收益率变动相同幅度,剩余期限越短,债券价格波动越大 Q游网qqaiqin

答案:AB 此文来自qqaiqin.com

目前中国国债期货市场交易品种有()。 此文来自qqaiqin.com

A.30年期国债期货

B.3年期国债期货 Q游网qqaiqin

C.5年期国债期货 此文来自qqaiqin.com

D.10年期国债期货

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答案:CD 此文来自qqaiqin.com

假设市场中原有150手未平仓IF1709合约,紧接着市场交易出现如下变化:在交易时,交易者甲买进开仓20手IF1709合约的同时,交易者乙买进开仓40手IF1709合约,交易者丙卖出平仓60手IF1709合约,甲乙丙三人恰好相互成交。此刻IF1709合约()。A.持仓量为150手

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A.持仓量为210手 此文来自qqaiqin.com

B.成交量增加120手 此文来自qqaiqin.com

C.成交量增加60手 此文来自qqaiqin.com

答案:AD

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某客户在期货公司开户后存入保证金500万元,在6月1日开仓买入6月沪深300指数期货合约20手,成交价为3400点,同一天该客户卖出平仓10手沪深300指数期货合约,成交价为3415点,当日结算价为3410点,交易保证金比例为10%,手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是()。

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A.当日平仓盈亏4.5万元 Q游网qqaiqin

B.当日盈亏7.5万元 此文来自qqaiqin.com

C.当日权益507.20万元 Q游网qqaiqin

D.可用资金余额为353.75万元

答案:ABC

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下列形态中,()属于反转突破形态。 Q游网qqaiqin

A.头肩顶

B.三角形 此文来自qqaiqin.com

C.旗形 此文来自qqaiqin.com

D.圆弧形

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答案:AD 此文来自qqaiqin.com

下列关于CAPM模型的说法正确的是()。 Q游网qqaiqin

A.在允许无风险借贷的情况下,无需确定投资者的风险偏好,即可确定最优风险资产组合

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B.市场组合中各支股票的权重等于各股票市值与市场总市值的比值

C.市场组合中各支股票的权重等于各股票发行数量与市场流通股票总数的比值 Q游网qqaiqin

D.资本市场线表示的资产组合由无风险借贷与市场组合构成 Q游网qqaiqin

答案:ABD 此文来自qqaiqin.com

影响股指期货无套利区间宽度的主要因素有()。 Q游网qqaiqin

A.股票指数

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B.合约存续期 此文来自qqaiqin.com

C.市场冲击成本 此文来自qqaiqin.com

D.交易费用

答案:CD