2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(多选题)第2部份(40)

C.战术性资产配置是在战略性资产配置的基础上根据市场的短期变化,对具体的资产比例进行微调

D.股指期货适用于股票组合的战略性资产配置与战术性资产配置,不太适用于市场条件约束下的资产配置

答案:ABC

股指期货理论定价与现实交易价格存在差异,其原因在于()。

A.在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的

B.不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同

C.由于各国市场交易机制存在差异,在一定程度上会影响到指数期货交易的效率

D.股息收益率在实际市场上是很难得到的,因为不同的公司,不同的市场在股息政策上(如发放股息的时机、方式等)都会不同,并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的,这必然影响到正确判定指数期货合约的价格

答案:ABCD

若沪深300指数期货合约IF1703的价格是3452.8点,期货公司收取的保证金是15%,当账户里有()万元保证金时,可开仓买入IF1703合约。

A.20

B.16

C.15

D.14

答案:AB

某基金公司持有大量上证50指数成分股股票,因担心未来股价大幅下跌,可选择()。

A.将所持上证50成分股在一级市场上申购50ETF份额,在二级市场上卖出

B.做空上证50股指期货合约

C.买入50ETF看跌期权

D.卖出50ETF看涨期权

答案:ABC

假设上证50指数期货合约在3000.0点处遇到阻力回落,根据黄金分割线原理可以判断,期价下跌途中可能会在()价位获得支撑。

A.2487

B.1854

C.2018

D.1146

答案:BD

某基金经理持有包含以下5种股票的投资组合,其持仓明细及贝塔系数如下表所示。该基金经理预测未来一段时间股票市场将出现调整,遂决定采用IF1706合约进行套期保值。已知当前IF1706合约价格为3400点,则该基金经理可以卖出()手合约才能使投资股票单价(元/股)股数贝塔系数组合的β系数为负。

A.14

B.15

C.16

D.17

答案:BCD

股指期货市场的避险功能之所以能够实现,是因为()。

A.股指期货可以消除单只股票特有的风险

B.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系

C.股指期货采取现金结算交割方式

D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险

答案:BD

3月10日,某投资者的期货账户资金为100万元,股指期货合约的保证金为15%,该投资者目前无任何持仓,如果计划以3330点买入IF1706,且资金占用不超过现有资金的三成,则可以购买()手IF1706。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案:AB

关于中证500指数的修正方法,正确的描述是()。

A.凡有样本股除息(分红派息),指数不予修正,任其自然回落

B.凡有样本股送股或配股,在样本股的除权基准日前修正指数。修正后调整市值=除权报价

除权后的股本数+修正前调整市值

C.当某一样本股停牌,取其最后成交价计算指数,直至复牌

D.凡有样本股摘牌(停止交易),在其摘牌日前进行指数修正

答案:ABCD

下列分析正确的是()。

A.如果CPI上涨幅度同比超过6%,导致股指期货价格上涨的可能性较大

B.如果CPI上涨幅度同比超过6%,导致股指期货价格下跌的可能性较大

C.PPI的适度上涨有助于股指期货的上涨

D.PPI的适度上涨可能导致股指期货的下跌

答案:BC

关于利率类结构化产品的定价,下列说法正确的是()。

A.债券价格分布属于对数正态分布,符合传统期权定价模型的要求

B.随着到期日的临近,债券价格波动性会逐步减小

C.可用无套利定价法则为利率类结构化产品定价

D.蒙特卡洛模拟方法可用于存在多个风险源的利率类结构化产品的定价

答案:BCD

总收益互换的买方不直接购买该标的资产,而是通过购买总收益互换合约来获得这类资产的收益的原因是()。

A.总收益互换的买方借贷成本较高

B.总收益互换的买方没有足够的资金直接购买标的资产

C.总收益互换的买方不想承担此类资产贬值的风险

D.由于监管的原因使得总收益互换的买方无法直接购买该类资产

答案:ABD

结构化产品中如果嵌入了一个股票的欧式折扣看跌期权(EuropeanRebatePut),其特征如下:股票价格在期权到期前下跌超过10%,期权到期时支付max(X-ST,0),否则到期时支付期权最初成本的20%;则这个期权可以分解为()。

A.一个以0.9ST为障碍水平,执行价格为X的向下敲入看跌期权

B.一个以0.9ST为障碍水平,执行价格为X的向上敲入看涨期权

C.执行价为S-0.2f(S,t)的向下敲出看涨期权

D.执行价为S-0.2f(S,t)的向上敲出看跌期权

答案:AC

人民币利率互换浮动端参考的利率涵盖了央行基准利率、银行间市场拆放利率和回购利率等。具体来说,交易双方签订利率互换时可以选取()作为浮动端利率。

A.7天回购利率

B.隔夜Shibor

C.3个月Shibor

D.一年期大额可转让定期存单利率

答案:ABC

市场参与者进行人民币远期利率协议交易的作用包括()。

A.企业可利用其进行套期保值

B.帮助银行进行利率风险管理

C.有利于发现利率的市场价格

D.帮助企业进行信用风险管理

答案:ABC

某银行发行了一款期限为5年的股指联结票据,该票据嵌入了股指看涨期权。该银行通过在场内市场交易对冲了看涨期权的风险后,面临的主要风险是()。

A.利率风险

B.股票市场风险

C.汇率风险

D.跟踪误差风险

答案:AD

下列可以采用外汇期权进行风险管理的情形有()。

A.国内某出口企业与一家国外生产企业签订了贸易协议,预期3个月后收到300万美元货款

B.国内某建筑公司在法国竞标,考虑3个月后支付50万欧元

C.国内某企业持有价值约为600万欧元的CME欧元期货合约

D.国内某商业银行持有价值约为500万美元的欧元债券

答案:ABCD

下列关于利用外汇衍生工具进行风险管理的说法,正确的有()。

A.外汇期权权责分离,在汇率波动风险管理中有绝对优势,无论何种情况下企业都应更多选择使用外汇期权

B.没有一种外汇衍生工具能够完全消除汇率波动风险,企业在选择风险管理工具时应综合多因素适时调整

C.采用外汇远期进行套期保值时,应考虑升贴水所产生的套期保值成本

D.利用外汇期货可以完全消除进口商或出口商的汇率波动风险

答案:BC

假设3月2日,芝加哥商业交易所(CME)6月份到期的澳元/美元期货合约的价格为0.7371,美国洲际交易所(ICE)6月份到期的澳元/美元期货合约的价格为0.7333(两合约交易单位均为100000AUD)。若CME和ICE澳元/美元期货合约的合理价差为50点。某交易者发现这两个合约之间存在跨市场套利机会,决定买入50手CME澳元/美元期货合约的同时卖出50手ICE澳元/美元期货合约。2个月后,该投资者将上述合约对冲平仓,价格分别为0.7379和0.7327。则下列说法正确的是()。(两个交易所澳元/美元合约每1点价值10美元,不考虑各项交易费用)