2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(多选题)第2部份(36)

C.票面利率

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D.付息频率

答案:ABCD 此文来自qqaiqin.com

关于国债期货最便宜可交割券(CTD)的确定方法,以下描述正确的是()。

A.隐含回购利率(IRR)最小的为最便宜可交割券 此文来自qqaiqin.com

B.隐含回购利率(IRR)最大的为最便宜可交割券

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C.债券收益率低于期货合约名义票面利率,低久期券最可能成为CTD券

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D.债券收益率高于期货合约名义票面利率,高久期券最可能成为CTD券

答案:BCD 此文来自qqaiqin.com

投资者预期国债期货价格将下跌,采用国债期货空头策略。支持其交易策略的原因可能是()。

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A.GDP增速低于预期 此文来自qqaiqin.com

B.通货膨胀率高于预期

C.银行间拆借利率上升 Q游网qqaiqin

D.PMI数据低于预期

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答案:BC 此文来自qqaiqin.com

以下可能产生5年期国债期货和10年期国债期货的套利交易机会的是()。 Q游网qqaiqin

A.利率曲线平行移动

B.利率曲线斜率变大 此文来自qqaiqin.com

C.利率曲线斜率变小

D.信用价差扩大

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答案:ABC

对中金所5年期国债期货产品的描述,正确的是()。

A.报价方式为百元净价报价 Q游网qqaiqin

B.交割方式为现金交割 Q游网qqaiqin

C.最后交易日为合约到期月份的第二个星期五 Q游网qqaiqin

D.最低交易保证金为合约价值的2%

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答案:AC 此文来自qqaiqin.com

以下关于债券价格及其波动的描述,正确的是()。 Q游网qqaiqin

A.债券的市场价格与收益率反向变动 Q游网qqaiqin

B.随到期日的临近,债券价格波动幅度增加

C.债券价格波动幅度与到期时间无关

D.给定收益率变动幅度,息票率高的债券价格波动较小 此文来自qqaiqin.com

答案:AD 此文来自qqaiqin.com

目前德国国债期货市场交易品种有()。 Q游网qqaiqin

A.Euro-SchatzFutures

B.Euro-BoblFutures

C.Euro-BundFutures

D.Ultralonggiltfutures 此文来自qqaiqin.com

答案:ABC Q游网qqaiqin

关于集合竞价时间和连续竞价时间正确的是()。

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A.集合竞价时间为每个交易日9:10—9:15 Q游网qqaiqin

B.连续竞价时间为每个交易日9:15-11:30(第一节)

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C.最后交易日连续竞价时间为13:00-15:00(第二节)

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D.最后交易日连续竞价时间为9:15-11:30

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答案:ABD 此文来自qqaiqin.com

某基金经理持有债券组合价值为1.2亿元,久期为6。现在拟将债券组合额度提高到2亿元,久期调整为7,则可使用的操作方法是()。 Q游网qqaiqin

A.卖出1.2亿元的债券资产,买入平均久期为7的2亿元国债 此文来自qqaiqin.com

B.买入1.2亿元久期为6的债券,卖出平均久期为7的2亿元国债

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C.买入8000万元久期为8.5的债券 Q游网qqaiqin

D.卖出8000万元久期为8.5的债券 此文来自qqaiqin.com

答案:AC Q游网qqaiqin

某套利投资者以98元卖出10手远月国债期货合约,同时以96元买入10手近月国债期货合约,当合约价差为()时,该投资者将获利。(不计交易成本) Q游网qqaiqin

A.1元 此文来自qqaiqin.com

B.1.5元 Q游网qqaiqin

C.2元

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D.2.5元 此文来自qqaiqin.com

答案:AB

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目前中金所上市的国债期货品种包括()。 此文来自qqaiqin.com

A.3年期国债期货

B.5年期国债期货

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C.10年期国债期货 Q游网qqaiqin

D.30年期国债期货

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答案:BC 此文来自qqaiqin.com

预期市场将爆发信用风险,违约事件将增多,可行的交易策略有()。

A.买入高等级信用债,卖出低等级信用债 此文来自qqaiqin.com

B.买入高久期债券,卖出低久期债券 此文来自qqaiqin.com

C.卖出信用债,买入国债

D.买入CDS

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答案:ACD Q游网qqaiqin

债券I和债券II的收益率相等、久期均为5,债券I的票面利率为3%,债券II票面利率为4%。若考虑凸度影响,两只债券收益率下降100个基点,那么()。 Q游网qqaiqin

A.两只债券价格都上涨 Q游网qqaiqin

B.两只债券价格都下跌 此文来自qqaiqin.com

C.债券I的价格波动幅度高于债券II Q游网qqaiqin

D.债券II的价格波动幅度高于债券I

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答案:AD

按照同一票面利率折现计算出的转换因子,其假设前提有()。 此文来自qqaiqin.com

A.在交割日时市场收益率曲线呈水平状态 Q游网qqaiqin

B.到期收益率与期货合约的名义息票利率相同 此文来自qqaiqin.com

C.在交割日时市场收益率曲线向上倾斜

D.到期收益率高于期货合约的名义息票利率 此文来自qqaiqin.com

答案:AB

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对国内外利率期货市场发展历史的描述,正确的是()。 Q游网qqaiqin

A.1975年,美国期货市场推出利率期货交易

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B.1977年,欧洲期货市场推出国债期货交易 此文来自qqaiqin.com

C.1980年,德国期货市场推出联邦债券期货交易 Q游网qqaiqin

D.2015年,中金所推出10年期国债期货交易 Q游网qqaiqin

答案:AD

某债券基金持有1亿元的债券组合,债券组合的久期是4.5,此时国债期货合约CTD券的久期是5.0。经过分析,认为未来市场收益率水平会下降,如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5.5,可以()。

A.买入国债期货 Q游网qqaiqin

B.买入久期为8的债券 Q游网qqaiqin

C.买入CTD券 此文来自qqaiqin.com

D.从债券组合中卖出部分久期较小的债券

答案:ABD

国债期货交易中,做空基差的套利策略中的风险包含()。 Q游网qqaiqin

A.国债收益率曲线变动的风险

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B.回购利率市场变动带来交易成本变动的风险

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C.现货不活跃带来的流动性风险

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D.期货部位被逼空的风险

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答案:ABC Q游网qqaiqin

国债期货的基差交易的操作可以是()。

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A.做多可交割券,做空国债期货

B.做多当季国债期货,做空下一季国债期货

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C.做空可交割券,做多国债期货

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D.做空当季国债期货,做多下一季国债期货 Q游网qqaiqin

答案:AC 此文来自qqaiqin.com

下面关于凸度的说法,正确的是()。 Q游网qqaiqin

A.10年期零息债的凸度比息票率为6%的10年期债券凸度大

B.10年期零息债的凸度比息票率为6%、久期为10年的债券凸度大

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C.凸度随着债券到期期限成比例的增加

D.不含权普通固息债凸度为正值

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答案:AD

在国债期货基差交易中,和做多基差相比,做空基差的难度在于()。 Q游网qqaiqin

A.现货上没有非常好的做空工具 此文来自qqaiqin.com

B.现货上做空操作的规模难以做大 Q游网qqaiqin

C.期货买入交割得到的现货,不一定是交易中做空的现货 Q游网qqaiqin

D.转换因子在使用时存在舍入情况,期现数量不一定与转换因子完全匹配

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答案:ABC Q游网qqaiqin

基差交易与国债期现套利交易的区别在于()。

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A.期现的头寸方向不同

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B.期现数量比例不同 Q游网qqaiqin

C.损益曲线不同

D.现货的品种不同 此文来自qqaiqin.com

答案:BC Q游网qqaiqin

基差多头交易进入交割时,若需对期货头寸进行调整,调整越早越好。其适用的情形有()。

A.国债价格处于上涨趋势,且转换因子大于1