2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(多选题)第2部份(35)

B.以286.4买入1张IO1802-C-3200合约,以236.8买入1张IO1802-P-3200合约

C.以113.6卖出1张IO1802-P-3250合约,以113.2卖出1张IO1802-P-3200合约

D.以113.6买入1张IO1802-P-3200合约,以112.8买入1张IO1802-C-3250合约

答案:BD

从理论上看,当投资者买入跨式组合时,下列说法正确的是()。

A.投资者潜在最大盈利为所支付权利金

B.投资者潜在最大损失为所支付权利金

C.投资者的最大盈利无限

D.投资者是做多波动率

答案:BCD

某基金经理持有债券组合久期为3。现在拟将投资组合久期调整为5,则可使用的操作方法是()。

A.买入久期为5的国债

B.买入久期为7的国债

C.买入5年期国债期货

D.买入10年期国债期货

答案:BCD

某基金经理希望缩减资产组合久期,但不能卖出组合中的某只国债时,可以使用的替代方式有()。

A.卖出该国债远期合约

B.卖出国债期货合约

C.买入国债期货看涨期权

D.卖出组合中的其他国债

答案:ABD

假设投资者持有国债现货价值为8亿,修正久期为8.5,如果其看空后市,计划将久期调整至8。若5年国债期货的久期为4.8,10年期国债期货的久期为7.3,投资者可以采取的操作是()。

A.做空83手5年期国债期货

B.做空55手10年期国债期货

C.做空10手10年期国债期货和做空48手5年期国债期货

D.做空10手5年期国债期货和做空68手10年期国债期货

答案:AB

使用国债期货对国债套期保值,下列表示正确的是()。

A.应该经常根据市场变化调整套保比例

B.久期法计算套保比例没有考虑国债收益率曲线凸度变化

C.久期法计算套保比例时考虑了国债收益率曲线凸度变化

D.基点价值法计算套保比例时应考虑转换因子的影响

答案:ABD

中国金融期货交易所国债期货的可交割国债应当满足同时在()交易。

A.银行间债券市场

B.交易所债券市场

C.中央国债登记结算有限公司

D.中国金融期货交易所

答案:AB

按照中国金融期货交易所五年期国债期货结算规则,下列描述正确的是()。

A.当日结算价为最后两小时成交价按交易量加权平均

B.当日结算价为最后一小时成交价按交易量加权平均

C.结算价计算结果保留四位小数

D.结算价计算结果保留三位小数

答案:BD

投资某日以96.830元买入1手TF1806合约,93.300元卖出1手T1806合约,一段时间后,将上述头寸平仓,当这两个合约价差为()时,该投资者将获利。

A.3.4

B.3.5

C.3.6

D.3.7

答案:CD

以下关于国债收益率曲线说法,正确的是()。

A.国债收益率曲线是债券定价的重要依据

B.国债收益率曲线反映不同到期期限的国债收益率水平

C.国债收益率曲线反映不同到期收益率国债的价格风险

D.通常收益率曲线短端比长端波动更小

答案:ABD

以下关于债券基点价值的描述,正确的是()。

A.基点价值随收益率的上升而变小

B.基点价值随收益率的上升而变大

C.基点价值是价格变化的绝对值

D.债券组合的基点价值是各只债券基点价值的加权平均

答案:AC

若收益率曲线(),将出现五年期国债期货和十年期国债期货间套利交易机会。

A.向上变为平坦

B.向上变为陡峭

C.向上平行移动

D.向下平行移动

答案:ABCD

下列关于收益率和债券价格变动相关内容的描述,合理的有()。

A.到期收益率上涨将引起债券价格上涨

B.到期收益率上涨将引起临近到期债券的价格大幅波动

C.到期收益率上涨将引起债券价格下跌

D.到期收益率上涨对临近到期债券的价格影响不大

答案:CD

2017年7、8月中国宏观经济数据连续不及预期,同业存单发行量增大,利率下行,使得投资者做多国债热情高涨,但由于全球处于加息大周期中,且非银融资成本较高,银行配置动力不足等原因,国债期、现券涨势分化。以下合理的套利交易策略是()。

A.若可交割国债的价格偏低,适宜采取买入基差交易策略

B.若可交割国债的价格偏高,适宜采取卖出基差交易策略

C.若可交割国债的价格偏低,适宜采取卖出基差交易策略

D.若可交割国债的价格偏高,适宜采取买入基差交易策略

答案:AB

对于中金所10年期国债期货,根据寻找CTD券的经验法则,下列说法正确的是()。

A.到期收益率在3%之下,久期最小的国债是CTD券

B.到期收益率在3%之上,久期最小的国债是CTD券

C.相同久期的国债中,收益率最低的国债是CTD券

D.相同久期的国债中,收益率最高的国债是CTD券

答案:AD

判断国债期货价格的走势,功能包括需要考虑的因素有()。

A.产业政策

B.股指期货的走势

C.资金面因素

D.宏观经济走势

答案:ACD

某投资者观察到当日国债期货价格出现较大幅度下行,其可能原因是()。

A.当日公布的进出口数据表现超预期

B.PPI数据低于预期

C.PMI数据高于预期

D.CPI数据高于预期

答案:ACD

对于国债期货交割制度,以下描述正确的是。()

A.卖方未能在规定期限内如数交付可交割国债,可以采取差额补偿的方式了结未平仓合约

B.应计利息为该可交割国债上一付息日至交券日的利息

C.交割货款=交割数量×(交割结算价×转换因子+应计利息)×(合约面值/100元)

D.国债期货交易合约在最后交易日之前的交割结算价为卖方交割申报当日的结算价

答案:CD

利率期限结构曲线可能出现的形状有()。

A.水平线

B.向上倾斜

C.向下倾斜

D.峰状曲线

答案:ABCD

关于基点价值的说法正确的是()。

A.当收益率下降时,债券的基点价值上升

B.当收益率上升时,债券的基点价值上升

C.债券的基点价值和久期正相关

D.债券的基点价值可直接相加得到组合的基点价值

答案:ACD

债券久期的影响因素有()。

A.到期收益率

B.到期时间