2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(多选题)第2部份(33)

C.标的资产年收益率的标准差

D.短期无风险年利率

答案:ABCD

以下关于期权交易的表述,正确的是()。

A.期权的交易对象并不是资产本身,而是一项将来可以买卖标的资产的权利

B.期权的买方可以根据市场情况自行决定是否执行权利

C.期权卖方收取期权费,承担满足对方要求买卖标的资产的义务

D.期权费一般于期权到期日一次性付清,而且不可退回

答案:ABC

当前月份是12月初,沪深300指数为2825.20点,下列可能是沪深300股指期权仿真合约的有哪些?()

A.IO1603-C-2850

B.IO1603-P-2850

C.IO1603-C-2800

D.IO1603-P-2900

答案:CD

沪深300股指期权仿真交易强制平仓数量的分配原则是按照单位净持仓盈利超过D2交易日结算价的一定比例和顺序进行分配的,下列关于分配顺序和比例表述正确的有()。

A.首先分配小于6%的,其次分配6%-10%的,最后分配大于10%的

B.首先分配大于10%的,其次分配6%-10%的,最后分配小于6%的

C.首先分配6%-10%的,其次分配小于6%的,最后分配大于10%的

D.将申报平仓数量向盈利10%以上的持仓分配实际平仓数量

答案:BD

一个期限为5个月、支付股息的股票欧式看涨期权价格为4.0美元,执行价格为60美元,股票当前价格为64美元,预计一个月后股票将支付0.80美元的股息。假设无风险利率为6%,则以下表述正确的有()。

A.卖出期权、做多股票

B.买入期权、做空股票

C.套利者的盈利现值最少为0.69美元

D.套利者的盈利现值最多为0.69美元

答案:BC

一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元,执行价格为20美元,到期期限为3个月,无风险利率为6%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权,以下表述正确的是()。

A.该期权的上限为1.3美元

B.该期权的上限为2.0美元

C.该期权的下限为1.0美元

D.该期权的下限为1.7美元

答案:BD

根据沪深300股指期权仿真交易规则的相关规定,因结算会员结算保证金余额小于零,且未能在第一节结束前补足的而实行强行平仓的,以下说法正确的是()。

A.先对期货头寸进行强行平仓,期货平仓后资金仍不足时,再对期权头寸进行强行平仓

B.对需要强行平仓的期权头寸,按前一交易日结算后合约占用保证金由大到小的顺序,选择保证金大的合约作为强行平仓的合约

C.对需要强行平仓的期权头寸,平仓顺序为先期权的买方持仓后期权的卖方持仓

D.交易所对多个结算会员强行平仓的,按照追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的会员

答案:ABCD

沪深300股指期权仿真合约的当日结算价可能是()。

A.期权合约最后15分钟成交价格按照交易量的加权平均价

B.期权合约最后30分钟成交价格按照交易量的加权平均价

C.最后15分钟内最新的最优买卖报价的中间价

D.最后30分钟内最新的最优买卖报价的中间价

答案:BD

采用倒推法的期权定价模型包括()。

A.BS公式

B.二叉树模型

C.隐性差分法

D.蒙特卡罗模拟

答案:BCD

假设当前市场上期权报价:IO1506-C-5300价格135点,IO1506-P-5300价格85点,某投资者利用这两个期权构建卖出跨式组合并持有到期,则到期结算价为下列哪些点位时,该投资者可以获利()。

A.4900

B.5100

C.5300

D.5500

答案:BCD

某投资者以3元的价格购入了执行价格为51元的看涨期权,然后以2元的价格购入了执行价格为46元的看跌期权,两个期权的标的、到期月份均相等。在期权到期时,若标的资产价格为()时,该投资者的损益恰为0。

A.41

B.45

C.48

D.56

答案:AD

上证50ETF市场价格为2.873,买入某一份行权价格为2.85的看跌期权,假设所计算的希腊值的绝对数均正确,下列表达错误的有()。

A.delta=0.4278gamma=2.2776theta=0.0013vega=0.0030

B.delta=-0.4278gamma=2.2776theta=-0.0013vega=0.0030

C.delta=0.4278gamma=-2.2776theta=0.0013vega=-0.0030

D.delta=-0.4278gamma=2.2776theta=0.0013vega=-0.0030

答案:ACD

以下对国内期权市场的发展表述,正确的有()。

A.上证50ETF期权是国内首个场内交易的标准化期权品种

B.场内豆粕期货期权和白糖期货期权均是在2017年上市

C.国内2011年推出了银行间市场人民币兑外汇期权

D.人民币兑外汇期权在银行间外汇市场推出,个人和企业也可以直接参与

答案:ABC

以下哪些组合潜在亏损可能是无限的()。

A.现货空头头寸与看涨期权空头头寸的组合

B.现货多头头寸与看涨期权空头头寸的组合

C.现货多头头寸与看跌期权多头头寸的组合

D.现货空头头寸与看跌期权空头头寸的组合

答案:ABD

某客户想要降低卖出看涨期权头寸风险,以下做法正确的是()。

A.买入看涨期权

B.买入看跌期权

C.买入标的物动态对冲

D.卖出标的物动态对冲

答案:AC

当投资者卖出一手看涨期权时,下列说法错误的是()。

A.投资者潜在最大盈利为所收取权利金

B.投资者潜在最大损失为所收取权利金

C.投资者损益平衡点为行权价格与权利金之和

D.投资者损益平衡点为行权价格与权利金之差

答案:BD

下列有关期权类型的描述,正确的有()。

A.看涨和看跌期权是从权利行使方向的不同对期权进行的分类

B.欧式和美式期权是从权利行使的时间上的不同对期权进行的分类

C.实值、虚值和平值是根据标的市场价格与行权价格的相对高低进行的分类

D.欧式和美式期权是根据不同的地域对期权类型进行的划分

答案:ABC

下列因素中,与看跌期权价值存在正向关系的有()。

A.标的价格

B.行权价格

C.波动率

D.股息率

答案:BCD

下列因素中,与看涨期权价值存在正向关系的有()。

A.标的价格

B.行权价格

C.波动率

D.剩余期限

答案:ACD

关于中金所沪深300股指期权交易保证金以下说法正确的是()。

A.股指期权买方应当缴纳保证金

B.股指期权卖方应当缴纳保证金

C.每手看涨期权交易保证金=(股指期权合约当日结算价×合约乘数)+MAX(标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额,最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数)