2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(多选题)第2部份(24)

答案:BD

投资者预期股票市场在未来将大幅上涨。这时,投资者可以通过购买()从股市上涨中获利。

A.大额可转让定期存单

B.股指期货

C.含股指看涨期权多头的保本票据

D.股票指数基金

答案:BCD

对于投资者来说,可售回债券的优势在于()。

A.可执行买入并持有的策略,获取比普通债券高的息票率

B.在利率走势不利于投资者时,提供了一定程度的保护

C.满足了投资者对于长期债务或权益连结交易信用评级提升的要求

D.可利用可售回债券的负凸性进行风险管理

答案:BC

在使用Black-Scholes模型为以利率为标的物的结构化产品定价时,影响定价偏差的因素包括()。

A.利率波动不可以用均值回归过程描述

B.债券价格的分布与对数正态分布的差别较大

C.利率分布与对数正态分布的差别较大

D.债券波动率不是常数

答案:ABC

关于债务担保凭证组合对应的资产池中内部资产之间的相关性,说法正确的有()。

A.相关性越高,股权档的预期损失就越低,优先档的预期损失就越高

B.相关性越高,股权档的预期损失就越高,优先档的预期损失就越低

C.相关性越低,股权档的预期损失就越低,优先档的预期损失就越高

D.相关性越低,股权档的预期损失就越高,优先档的预期损失就越低

答案:AD

股指联结票据的收益增强结构的实现方法包括嵌入()。

A.牛熊结构

B.逆向可转换结构

C.期权空头结构

D.看跌期权多头结构

答案:ABC

日本某银行发行的指数货币期权票据(ICON),其条款约定,若日元/美元下行突破169日元/1美元阀值,则投资者将承受损失,这个票据的成分产品包括的金融工具有()。

A.美元看跌期权

B.货币互换

C.利率远期

D.固定利率债券

答案:AD

第三方股票为标的物的股票联结票据可以由()来构建。

A.可交易债券

B.上市债券

C.上市股票

D.合成股权

答案:BD

属于信用联结票据分类的有()。

A.信用联结结构化票据(Credit-LinkedStructuredNotes)

B.商业承兑汇票

C.合成债券(SyntheticBond)

D.信用资产证券化(CreditPortfolioSecuritization)

答案:ACD

以下有关可赎回债券和可售回债券说法正确的是()。

A.可赎回债券的发行价格一般高于纯债价格

B.可售回债券的发行价格一般低于纯债价格

C.内嵌期权使得可赎回债券与可售回债券的久期与凸性有别于纯债券

D.可赎回债券与可售回债券本身具有一定的利率风险管理功能

答案:CD

投资者买入标准利率互换,并卖出对应标的的利率封顶期权,该组合的实际效果可能是()。

A.投资者将收到固定现金流,支付浮动现金流

B.投资者将收到浮动现金流,支付固定现金流

C.投资者将收取确定的净现金流

D.投资者将收取浮动的净现金流

答案:BCD

标准利率互换中收取浮动利率一方与()具有相同的利率风险。(假定本金和期限相同)

A.固定利率债券的空头

B.浮动利率债券的空头

C.浮动利率债券的多头

D.固定利率债券的多头

答案:AC

人民币利率互换浮动端的参考利率可以选取()。

A.7天回购利率

B.隔夜Shibor

C.3个月Shibor

D.一年定存利率

答案:ABCD

根据多头是支付固定利率还是收取固定利率,利率互换期权可以分为Receiver’sSwaption和Payer’sSwpation,无论哪一种互换期权都可以()。

A.对冲预期的利率风险暴露

B.针对利率走势进行投机

C.提供了一种已有利率互换提前终止的方法

D.帮助投资者构筑特定的资产组合

答案:ABCD

假设2月15日,芝加哥商业交易所(CME)9月份到期的澳元期货合约价格为0.7361,美国洲际交易所(ICE)6月份到期的澳元期货合约价格为0.7326(两合约交易单位均为100000AUD,报价方式均为每1澳元的美元价格)。若CME和ICE澳元期货合约的合理价差为50点。某交易者判断这两个合约之间存在跨市场套利机会,决定买入60手CME澳元期货合约的同时卖出60手ICE澳元期货合约。2个月后,该投资者将上述合约对冲平仓。则下列说法正确的是()。(两个交易所澳元期货合约每1点价值10美元,不考虑各项交易费用)

A.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差大于35点,该交易者获得盈利

B.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差大于35点小于50点,该交易者将会亏损

C.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差小于35点时,该交易者将会亏损

D.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差,只有大于50点时才能盈利

答案:AC

假设4月8日,CME交易所英镑期货合约7月份和9月份的价格分别为1.2432和1.2487,某交易者认为两合约间价差将进一步扩大,卖出7月份合约的同时买入9月份合约300手。5月9日,7月份和9月份期货合约价格分别为1.2465和1.2524,该交易者将合约全部平仓,下列说法正确的有()。

A.该交易者盈利7500美元

B.该交易者盈利7500英镑

C.该交易者的套利操作为熊市套利

D.两合约平仓价差比开仓价差缩小0.0004

答案:AC

2月1日,某交易者在某交易所买入100手6月份欧元期货合约(欧元期货合约交易规模125000EUR),价格为1.3606美元/欧元,同时卖出100手9月份欧元期货合约,价格为1.3466美元/欧元。5月10日,该交易者分别以1.3526美元/欧元和1.2691美元/欧元的价格将手中合约对冲平仓。则该交易者()。

A.在6月份欧元期货合约上盈利10万美元

B.在9月期欧元期货合约上盈利96.875万美元

C.投资者最终损益为盈利106.875万美元

D.投资者最终损益为盈利为86.875万美元

答案:BD

如果某进口商预计计价货币将贬值,则该进口商应该()。

A.推迟向国外购货

B.允许外国出口商推迟交货日期

C.采用延期付款的方式

D.缩短出口商提供的短期信用期限

答案:ABC

管理汇率风险主要步骤有()。

A.识别风险

B.风险分析与评价

C.选择风险管理方法

D.执行和评估

答案:ABCD

浮动汇率制度下货币政策是通过()影响本国汇率。

A.公开市场业务

B.存款准备金

C.中央银行贷款

D.利率政策

答案:ABCD

欧元自面世以来,欧元/美元已经取代美元/马克成为国际外汇市场最重要的“货币对”。欧元/美元的汇率波动已经成为外汇市场投资者十分关注的重要风向标。则影响欧元的因素有()。