2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(单选题)第1部份(13)

B.期货合约对冲效果优于远期合约

C.对冲效果没有差异

D.无法确定

答案:A

向上倾斜的信用曲线变得扁平时,投资人会()。

A.买入短期CDS的同时卖出长期CDS

B.买入长期CDS的同时卖出短期CDS

C.买入长期CDS的同时买入短期CDS

D.卖出长期CDS的同时卖出短期CDS

答案:A

CDO的资产发生亏损时,()子模块最先承担损失。

A.优先块

B.次优先块

C.股本块

D.无所谓

答案:C

某款以某个股票价格指数为标的的结构化产品的收益计算公式如下所示:收益=面值×[80%+120%×max(0,-指数收益率)]那么,该产品中的参与率是()。

A.120%

B.100%

C.80%

D.0%

答案:A

2008年金融危机以来,国际金融市场上信用违约互换(CDS)的规模增长迅速。但是在我国金融市场,与CDS类似的信用风险缓释工具却发展缓慢。造成我国信用衍生品市场相对于国际市场的发展更加缓慢的主要原因是()。

A.NAFMII交易主协议中缺乏场外信用衍生品的规范

B.我国债务市场的“刚性兑付”使得缺少触发的信用事件

C.我国债务市场的场外衍生品市场缺乏第三方的清算机构

D.近年来我国的利率变化不显著

答案:B

某投资银行为了在股票市场下跌时获得相对较高的收益率,设计了嵌有看涨期权空头的股指联结票据,但是投资者不愿意接受这个没有保本条款的产品。投资银行可以增加()既满足自身需要又能让投资者接受。

A.更高执行价的看涨期权空头

B.更低执行价的看涨期权空头

C.更高执行价的看涨期权多头

D.更低执行价的看涨期权多头

答案:C

某款结构化产品的收益率为6%×I{指数收益率>0},其中的函数f(x)=I{x>0}表示当x>0时,f(x)=1,否则f(x)=0。该产品嵌入的期权是()。

A.欧式普通看涨期权(VanillaCall)

B.欧式普通看跌期权(VanillaPut)

C.欧式二元看涨期权(DigitalCall)

D.欧式二元看跌期权(DigitalPut)

答案:C

某投资银行发行一款挂钩某指数基金的保本理财产品,在到期日,客户除获得100%本金保证外,还可依据挂钩标的物表现获得如下收益:

若挂钩标的物在观察期间内未曾发生触发事件,客户到期所得为:

Max(0.54%,40%×(期末价格/初始价格-l));否则客户到期所得为0.54%;

其中,触发事件指在观察期间内的任何一个评价日挂钩标的物收盘价大于或等于初始价格的140%。那么,理论上该投资者在投资期可获得的最大收益率是()。

A.16.00%

B.15.99%

C.0.54%

D.10.40%

答案:B

与可转换债券相比,股指联结票据发行者需要额外做的工作主要是()。

A.支付债券的利息

B.对冲产品嵌入期权的风险

C.支付债券本金

D.发行新股

答案:B

某款以某个股票价格指数为标的的结构化产品的收益计算公式如下所示:收益=面值×[80%+120%×max(0,-指数收益率)]那么,该产品中的保本率是()。

A.120%

B.100%

C.80%

D.0%

答案:C

某CPPI投资经理有可操作资金100万元,其保本下限为90万元。该投资经理可投资的

风险资产可能遭受的最大损失为80%,则该CPPI可投资风险资产的最大金额为()。

A.10万元

B.12.5万元

C.15万元

D.17.5万元

答案:B

反映收益率和到期期限之间关系的利率期限结构曲线图中,绘有远期利率曲线、零息国债收益率曲线、附息国债收益率曲线、利率互换的固定利率曲线,在市场对未来经济繁荣的预期下,这些曲线在图表中的位置自上而下依次是()。

A.远期利率曲线、零息国债收益率曲线、附息国债收益率曲线、利率互换的固定利率曲线

B.零息国债收益率曲线、远期利率曲线、附息国债收益率曲线、利率互换的固定利率曲线

C.远期利率曲线、零息国债收益率曲线、利率互换的固定利率曲线、附息国债收益率曲线

D.零息国债收益率曲线、远期利率曲线、利率互换的固定利率曲线、附息国债收益率曲线

答案:A

会导致相关同类企业违约相关性上升的情形是()。

A.某企业参与衍生品交易产生巨额亏损

B.食品行业受到安全性问题冲击

C.某企业管理层受到违规处罚

D.某企业因为经营不善出现业绩下降

答案:B

从债务本身来看,不属于影响回收率的因素是()。

A.债权人是否有优先权

B.债务是否有抵押

C.债务的利息高低

D.抵押资产的市场价值

答案:C

甲公司持有固定利率债券100万元,财务总监张总预期未来市场利率将上升,决定与乙公司签订相关合约,合约包含以下条款:每季度末甲公司向乙公司支付固定利率并收取浮动

利率。该合约最接近下列哪种产品形式()。

A.利率互换期权

B.利率远期协议

C.利率互换合约

D.利率上限或下限

答案:C

有关权益互换的说法不正确的是()

A.可以以个股、ETF及权益指数为标的资产

B.可用于对权益资产者进行套保

C.不能用于提升投资组合的杠杆水平

D.可用于权益市场投机

答案:C

某公司第1年和第3年发生违约的边际违约率分别为5%和8%,3年内的累计违约率为15%,则该公司第2年发生违约的概率为()。

A.2%

B.2.75%

C.3%

D.3.75%

答案:B

投资人持有100万元某公司一年期债券,假如该公司一年内违约的概率为3%,回收率为70%,则该债券一年的期望损失为()。

A.7000元

B.9000元

C.3000元

D.4500元

答案:B

某日上海银行间同业拆借中心的即期收益率曲线反映:1年期的即期利率为5%,2年期的即期利率为5.5%;那么隐含的1年后的1年期的远期利率为()。

A.5.249%

B.5.725%

C.6.0%

D.6.124%

答案:C

某公司发行了一定量的债券,以该公司为参考债券的信用违约互换(CDS)交易也比较活跃。若看好该公司的信用评级,但对市场利率的变化并无把握,则可以选择的操作是()。

A.卖出该公司的债券

B.卖出该公司的CDS

C.买入该公司的债券