2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(单选题)第1部份(21)

A.卖出IO1704-P-3200,买入IO1704-P-3250

B.买入IO1704-C-3200,卖出IO1704-C-3250

C.买入IO1704-P-3250,卖出IO1704-P-3200

D.卖出IO1704-C-3250,买入IO1704-C-3200

答案:AC

假设沪深300指数为3477.94点,现以沪深300指数为标的且到期期限相同的四个沪深300仿真欧式看跌期权信息见下表。

期权合约代码期权合约价格

IO1704-P-32003.2

IO1704-P-32506.4

IO1704-P-33009.6

IO1704-P-335010.2

可进行如下套利:()。

A.买入一份IO1704-P-3200、买入一份IO1704-P-3300、卖出两份IO1704-P-3250

B.卖出一份IO1704-P-3200、卖出一份IO1704-P-3300、买入两份IO1704-P-3250

C.买入一份IO1704-P-3250、买入一份IO1704-P-3350、卖出两份IO1704-P-3300

D.卖出一份IO1704-P-3250、卖出一份IO1704-P-3350、买入两份IO1704-P-3300

答案:C

4月25日,沪深300股指期权仿真合约没有挂牌的月份是()月。

A.5

B.6

C.7

D.8

答案:D

3月初,当沪深300指数为3487.94点时,()是沪深300股指期权仿真合约平值期权。

A.IO1704-C-3450

B.IO1704-P-3450

C.IO1704-C-3500

D.IO1704-P-3600

答案:C

2月份到期的执行价格为3.5美元/蒲式耳的玉米期货看涨期权,当该月份的玉米期货价格为3.2美元/蒲式耳,玉米现货的市场价格为3.5美元/蒲式耳时,以下选项正确的是()。

A.该期权处于实值状态

B.该期权处于虚值状态

C.该期权处于平值状态

D.条件不明确,不能判断其所处状态

答案:B

特定资产对应期权的期权持仓组合Gamma为666,Delta为0;若该资产对应该期权的Gamma为2.33,Delta为0.666,要同时对冲期权持仓组合Gamma和Delta风险为零,投资者需要()。

A.卖出286手A期权,买入190份标的资产

B.买入190手A期权,卖出286份标的资产

C.卖出286手A期权,卖出190份标的资产

D.买入190手A期权,买入286份标的资产

答案:A

标的资产当前价格100.00元,平值看涨期权价格2.33元,Delta值是0.5。当标的资产价格从100.00元上涨到101.00元且市场隐含波动率由66%下跌到65%,此时期权价格变为2.80元,则该期权多头头寸的Vega约为()。

A.-0.23

B.-0.03

C.0.03

D.0.23

答案:C

某无股息股票看涨期权和看跌期权的价格分别为15.00元和5.00元,期权期限为12个月,执行价格为100.00元,当前股票价格为105.00元。假设市场不存在套利机会,则市场无风险连续复利率为年()。

A.3.26%

B.4.53%

C.5.13%

D.6.56%

答案:C

某投资者根据公开披露的信息发现,A上市公司正在筹备重大资产重组事项,预期该公司股价未来会出现大幅波动,但该资产重组事项存在较大不确定性,以下较为合适的投资策略是:()。

A.买入该股票的看涨期权,同时买入该股票的看跌期权

B.卖出该股票的看涨期权,同时卖出该股票的看跌期权

C.卖空该股票,同时卖出该股票的看涨期权

D.卖空该股票,同时卖出该股票的看跌期权

答案:A

某投资者以5.70元的价格买入3个月到期、执行价格为70.00元的股票欧式看跌期权;同时以2.20元的价格卖出3个月月到期、执行价格为64.00元的股票欧式看跌期权,该策略为()组合策略,最大可能盈利()元,最大可能亏损()元。

A.熊市价差,2.50,3.50

B.牛市价差,2.50,3.50

C.熊市价差,3.50,2.50

D.牛市价差,3.50,2.50

答案:A

某投资者持有上证50ETF1000万元,他认为当前股市上涨过快,有大幅回调的可能,但又担心判断失误,错过本轮上涨行情,以下较为合适的投资策略是()。

A.买入看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出50ETF,同时买入看跌期权

D.卖出50ETF,同时卖出看跌期权

答案:A

以下属于备兑看涨期权组合策略的是:()的组合。

A.股票多头与看涨期权空头

B.股票空头与看涨期权空头

C.股票多头与看涨期权多头

D.股票空头与看涨期权多头

答案:A

卖出看涨期权后,投资者的损益平衡点是:到期标的资产价格()。

A.等于执行价格+期权权利金

B.等于执行价格-期权权利金

C.等于期权权利金-执行价格

D.等于执行价格

答案:A

假设投资者以9.80元的价格购买了100手(1手是100股)A股票3个月到期,执行价格为180.00元的欧式看涨期权,到期当天A股票涨至183.60元,那么不考虑交易成本的情况下,投资者收益为()元。

A.盈利360.00

B.盈利36000.00

C.亏损620.00

D.亏损62000.00

答案:D

某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权,又0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权,建仓时标的基金价格为2.063元,并计划持有合约至到期。根据以上操作,下列说法正确的是()。

A.交易者认为股票市场会小幅上涨

B.交易者认为股票市场会大幅上涨

C.交易者认为股票市场会小幅下跌

D.交易者认为股票市场会大幅下跌

答案:A

某交易者在3月初以0.0750元的价格卖出一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权,又以0.0320元的价格买进一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看涨期权,建仓时标的基金价格为2.063元,并计划持有合约至到期。根据以上操作,下列说法正确的是()。

A.股票后市上涨对交易者有利

B.股票后市下跌对交易者有利

C.股票后市窄幅整理对交易者有利

D.股票后市大幅波动对交易者有利

答案:B

股票当前价格为100元,一年后价格上涨为105元,或下跌为90元。已知无风险连续利率为5%,若复制3份以该股票为标的、执行价为100一年期看跌期权,如下说法中正确的是()。

A.卖空2份股票,借入银行贷款199.76元

B.卖空2份股票,存入银行存款199.76元

C.卖空2份股票,借入银行贷款285.37元

D.买入2份股票,存入银行存款285.37元

答案:B

非现金股票当前价格为100元,一年后股票价格可能上升10%,或下降5%。基于此股票的一年期欧式看涨期权,执行价格为103。若市场无风险连续复利率为4%,为复制此期权,当前银行账户的资金数额应为()。

A.42.6

B.-42.6

C.98.96

D.-98.96

答案:B

下列关于欧式期权和美式期权的说法,正确的是()。