2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(单选题)第1部份(41)

B.出售看涨期权,购买股票,以无风险利率借入现金 Q游网qqaiqin

C.购买看涨期权,出售股票,以无风险利率投资现金

D.出售看涨期权,出售股票,以无风险利率投资现金 此文来自qqaiqin.com

答案:C

假设某一时刻沪深300指数为2280点,投资者以15点的价格买入一手沪深300看涨期权合约并持有到期,行权价格是2300点,若到期时沪深300指数价格为2310点(不计交易费用),则投资者的总收益为()点。

A.10

B.-5 Q游网qqaiqin

C.-15 此文来自qqaiqin.com

D.5

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答案:B Q游网qqaiqin

对看跌期权而言,波动率降低,期权价值将会()。 此文来自qqaiqin.com

A.减小

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B.增加

C.不变 Q游网qqaiqin

D.其他三项都不对

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答案:A

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期权是一种按约定价格在未来的特定时间内买进或卖出一定数量特定资产的选择权,为了获得该权利,()。 Q游网qqaiqin

A.买卖双方都需要向对方支付权利金

B.买方需要向卖方支付权利金

C.卖方需要向买方支付权利金 此文来自qqaiqin.com

D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定

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答案:B

()用来度量期权价格对剩余时间变动的敏感度。 Q游网qqaiqin

A.Delta

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B.Gamma

C.Vega

D.Theta

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答案:D

在B-S期权定价模型中,假设标的股票价格收益率服从()。

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A.对数正态分布 此文来自qqaiqin.com

B.正态分布

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C.均匀分布

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D.卡方分布 Q游网qqaiqin

答案:A

某客户想要对冲正数的Vega,他可以选择的操作应该是()。

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A.卖出标的指数

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B.卖出看跌期权 Q游网qqaiqin

C.买入标的指数

D.买入看涨期权 此文来自qqaiqin.com

答案:B

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()的持有者有权以约定价格出售标的资产。 此文来自qqaiqin.com

A.看涨期权 Q游网qqaiqin

B.欧式期权 Q游网qqaiqin

C.看跌期权 此文来自qqaiqin.com

D.美式期权 Q游网qqaiqin

答案:C Q游网qqaiqin

卖出看涨期权后,投资者的损益平衡点等于()。 此文来自qqaiqin.com

A.执行价格+期权权利金 Q游网qqaiqin

B.执行价格-期权权利金

C.期权权利金-执行价格 Q游网qqaiqin

D.执行价格

答案:A

以下哪个希腊字母体现出期权价格与标的价格的非线性关系()。

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A.Delta

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B.Gamma

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C.Vega 此文来自qqaiqin.com

D.Theta

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答案:B

某投资者采取动态调整基础资产持仓水平复制看跌期权的方式对自己的投资组合进行保护,下列说法正确的是()。

A.有效市场上任何一次复制的成本正好会等于看跌期权的理论价格 此文来自qqaiqin.com

B.平均来看有效市场上多次复制的成本正好会等于看跌期权的市场价格 此文来自qqaiqin.com

C.有效市场上无法进行期权复制交易 Q游网qqaiqin

D.有效市场上任何一次复制的成本会低于看跌期权的理论价格 此文来自qqaiqin.com

答案:B 此文来自qqaiqin.com

当前是2月初,沪深300股指期权仿真交易做市商不需要为下列合约提供报价义务()。

A.IO1803-C-2800 此文来自qqaiqin.com

B.IO1804-C-2950

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C.IO1806-C-2800

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D.IO1809-C-2950

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答案:C Q游网qqaiqin

当前某公司股票价格100元。投资者卖出执行价为100元1个月到期看涨期权,买入执行价为100元3个月到期看涨期权。该公司发布公告称2个月后与公司生死攸关的一场知识产权官司将会宣判,但结果存在极大不确定性。消息发布后公司当前股价仍为100元,当前该投资者的投资组合可能会()。

A.盈利 此文来自qqaiqin.com

B.亏损

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C.无损益

D.通过题目信息无法判断 Q游网qqaiqin

答案:A Q游网qqaiqin

下列期权具有相同的标的物和到期日,记C(K):行权价为K的看涨期权价格P(K):行权价为K的看跌期权价格则如下选项中,有无风险套利机会的是()。 此文来自qqaiqin.com

A.C(90)=4,C(100)=3,C(110)=1

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B.C(40)=18,C(70)=11,C(100)=6 Q游网qqaiqin

C.P(90)=1,P(100)=3,P(110)=6

D.P(40)=6,P(70)=14,P(100)=24

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答案:A Q游网qqaiqin

看涨期权买方执行期权时买进标的资产所支付的成本被称作()。 此文来自qqaiqin.com

A.期权价格

B.行权价格

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C.开盘价 此文来自qqaiqin.com

D.其他三项都不对

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答案:B

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T=0时刻股票价格为100元,T=1时刻股票价格上涨至120元的概率为70%,此时看涨期权收益为20元;下跌至70元的概率为30%,此时看涨期权收益为0。假设市场无风险利率为0,则该股票下跌的风险中性概率为()。

A.0.4

B.0.5 此文来自qqaiqin.com

C.0.6 Q游网qqaiqin

D.0.7

答案:A

某投资者在3月1日购买了一张行权价为2.90元的上证50ETF看涨期权,到期日为3月28日,支付权利金700元(每张合约对应10000份基金份额)。在3月5日,上证50ETF价格上涨,期权价格为900元,下述对该投资者的描述,正确的是()。

A.在3月5日当天平仓,盈利200元

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B.在3月5日行权,盈利700元

C.只能持有至3月28日,看是否行权

D.其他三项都不正确 此文来自qqaiqin.com

答案:A 此文来自qqaiqin.com

如果市场有重大事件突然发生,此时风险较大的头寸是()。 Q游网qqaiqin

A.卖出跨式期权组合 此文来自qqaiqin.com

B.买入跨式期权组合

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C.熊市看涨期权组合

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D.牛市看跌期权组合

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答案:A Q游网qqaiqin

关于期权头寸的变化,下列说法正确的是()。

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A.一方为买入建仓,一方为卖出建仓,期权持仓量增加 Q游网qqaiqin

B.一方为买入建仓,一方为卖出平仓,期权持仓量增加

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C.一方为买入平仓,一方为卖出建仓,期权持仓量增加 Q游网qqaiqin

D.一方为买入平仓,一方为卖出平仓,期权持仓量增加

答案:A

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假设某Delta的中性投资组合Gamma值为-100。当资产价格在极短的时间内变动3,则该组合的价值将()。 此文来自qqaiqin.com

A.增加300

B.减少300 Q游网qqaiqin

C.增加450 Q游网qqaiqin

D.减少450

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答案:D Q游网qqaiqin

通常来说,基础资产价格变化同对应期权市场隐含波动率变化的相关性是()。 Q游网qqaiqin

A.正相关

B.负相关 此文来自qqaiqin.com

C.不相关 Q游网qqaiqin

D.存在明确函数关系 此文来自qqaiqin.com

答案:C

1973年4月,()成立,推出了以股票为标的的期权产品,标志着现代意义的期权市场——交易所市场的诞生。 Q游网qqaiqin

A.CBOE

B.CBOT

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C.CME

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D.LTOM

答案:A 此文来自qqaiqin.com

某客户卖出100手delta绝对值为0.5的沪深300看涨期权,期权合约乘数为100,其他条件不变,当沪深300指数上涨1个点,客户的损益约为()。