2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(单选题)第1部份(25)

某日,国债期货合约的发票价格为102元,其对应可交割国债全价为101元,距离交割

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日为3个月,期间无利息支付,则该可交割国债的隐含回购利率(IRR)为()。

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A.3.96%

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B.3.92%

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C.0.99%

D.0.98%

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答案:A Q游网qqaiqin

根据经验法则,若到中期国债到期收益率高于3%时,下列中金所5年期国债期货可交割国债中,最可能成为最便宜可交割国债的是()。 Q游网qqaiqin

A.转换因子为1.05,久期为4.2的国债 Q游网qqaiqin

B.转换因子为1.09,久期为4.5的国债 Q游网qqaiqin

C.转换因子为1.06,久期为4.8的国债 Q游网qqaiqin

D.转换因子为1.08,久期为5.1的国债

答案:D

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在下列中金所国债期货可交割国债中,转换因子大于1的是()。 此文来自qqaiqin.com

序号国债全称票面利率(%)到期日期

12006年记账式(十九期)国债3.2720211115

22015年记账式附息(二十三期)国债2.9920251015

32016年记账式附息(二期)国债2.5320210114

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42016年记账式附息(四期)国债2.8520260128

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A.2006年记账式(十九期)国债 此文来自qqaiqin.com

B.2016年记账式附息(四期)国债 Q游网qqaiqin

C.2016年记账式附息(二期)国债 此文来自qqaiqin.com

D.2015年记账式附息(二十三期)国债

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答案:A

假设目前某个10年期国债期货合约有3只可交割券I、II、III,其对应的久期分别为7.5年、8年、8.5年,而当前该期货合约所对应的CTD券为II券,那么投资者如果此时进行买入基差交易,类似于买入标的为国债收益率的()。 此文来自qqaiqin.com

A.看涨期权 Q游网qqaiqin

B.看跌期权

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C.跨式期权 Q游网qqaiqin

D.蝶式期权

答案:C

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某债券面值100万元,票面利率2%,按年付息,发行后持有天数41天,若净价为99万元,其全价约为()万元。

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A.99.22

B.98.11

C.100.11

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D.100.22

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若一年后到期的债券,面值100元,票面利率5%,当前价格99,到期前无付息。该债券到期本金和票息一起支付,其到期收益率为()。

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A.5.10%

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B.6.01% 此文来自qqaiqin.com

C.6.06%

D.6.10% Q游网qqaiqin

答案:C

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投资者持有市场价值为2.5亿的国债组合,修正久期为5。中金所国债期货合约价格为98.500,对应的最便宜可交割国债的修正久期为5.6,对应的转换因子为1.030。投资者对其国债组合进行套期保值,应该卖出约()手国债期货合约。

A.233 Q游网qqaiqin

B.227 此文来自qqaiqin.com

C.293

D.223

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答案:A 此文来自qqaiqin.com

当预期到期收益率曲线变陡峭时,适宜采取的国债期货跨品种套利策略是()。

A.做多10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约 Q游网qqaiqin

B.做空10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约 此文来自qqaiqin.com

C.做多10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约

D.做空10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约 Q游网qqaiqin

答案:D 此文来自qqaiqin.com

国债净基差的计算公式是()。 此文来自qqaiqin.com

A.国债基差-应计利息

B.国债基差-买券利息

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C.国债基差-资金占用成本 此文来自qqaiqin.com

D.国债基差-持有收益 此文来自qqaiqin.com

答案:D

投资者做空中金所5年期国债期货20手,开仓价格为97.705;若期货结算价格下跌至97.640,其持仓盈亏为()元。(不计交易成本) 此文来自qqaiqin.com

A.1300 Q游网qqaiqin

B.13000 Q游网qqaiqin

C.-1300

D.-13000 Q游网qqaiqin

答案:B 此文来自qqaiqin.com

若市场利率曲线平行下移,10年期国债期货合约价格的涨幅将()5年期国债期货合约价格的涨幅。 此文来自qqaiqin.com

A.等于 此文来自qqaiqin.com

B.小于

C.大于

D.不确定

答案:C

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根据持有成本模型,以下关于国债期货理论价格的说法,正确的是()。

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A.资金成本越低,国债期货价格越高

B.持有收益越低,国债期货价格越高

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C.持有收益对国债期货理论价格没有影响 此文来自qqaiqin.com

D.国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约

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答案:B Q游网qqaiqin

对于中金所5年期国债期货而言,当可交割国债收益率高于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券;当可交割国债收益率低于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券。 此文来自qqaiqin.com

A.越大越大

B.越小越小 Q游网qqaiqin

C.越大越小

D.越小越大 此文来自qqaiqin.com

答案:C 此文来自qqaiqin.com

某可交割国债的票面利率为3%,上次付息时间为2014年12月1日,当前应计利息为1.5元,对应2015年6月到期的TF1506合约,其转换因子为()。

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A.0.985

B.1 Q游网qqaiqin

C.1.015

D.1.03

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答案:B

中金所国债期货合约的当日结算价为合约()成交价格按照成交量的加权平均价。

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A.最后十五分钟

B.最后半小时

C.最后一小时 Q游网qqaiqin

D.全天 此文来自qqaiqin.com

答案:C Q游网qqaiqin

美国5年期国债期货合约的面值为10万美元,采用()的方式。

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A.现金交割 Q游网qqaiqin

B.实物交割 Q游网qqaiqin

C.标准券交割

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D.多币种混合交割

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答案:B Q游网qqaiqin

如果10年期国债收益率上升得比5年期国债收益率快,那么国债收益率曲线会();反之,国债收益率曲线会()。 Q游网qqaiqin

A.变陡,变陡 Q游网qqaiqin

B.变平,变平

C.变平,变陡 此文来自qqaiqin.com

D.变陡,变平

答案:D

债券I市值为8000万元,久期为8;债券II市值为2000万元,久期为10,由债券I和债券II构成的组合久期为()。 Q游网qqaiqin

A.8.4

B.9.4 此文来自qqaiqin.com

C.9 此文来自qqaiqin.com

D.8 此文来自qqaiqin.com

答案:A Q游网qqaiqin

目前国内标准利率互换产品在()上市交易。 Q游网qqaiqin

A.中金所

B.中国银行间债券市场

C.上海证券交易所

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D.深圳证券交易所 Q游网qqaiqin

答案:B Q游网qqaiqin

英国国债期货采用的交割方式是()。

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A.现金交割 此文来自qqaiqin.com

B.实物交割 Q游网qqaiqin

C.现金交割和实物交割 Q游网qqaiqin

D.滚动交割和集中交割 此文来自qqaiqin.com

答案:B Q游网qqaiqin

面值为100元、每年支付息票的息票率为6%的4年期债券,收益率为7%时,价格为96.61元。假设水平的收益率曲线从7%降到6%,该债券价格将()。

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A.上涨1%

B.上涨到100元 此文来自qqaiqin.com

C.下跌到90元

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D.下跌1%