2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(单选题)第1部份(15)

C.卖出息票率为3%的债券,同时参与一份支付1年期LIBOR浮动利率、收取固定利率3%的互换合约 Q游网qqaiqin

D.买入息票率为3%的债券,同时参与一份收取1年期LIBOR浮动利率、支付固定利率3%的互换合约

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答案:B

区间浮动利率票据可以拆分为()。

A.利率下限期权与固定利率票据

B.利率上限期权与固定利率票据

C.利率下限期权、固定利率票据以及利率上限期权 Q游网qqaiqin

D.利率下限期权、浮动利率票据以及利率下限期权

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答案:D Q游网qqaiqin

某款以沪深300股价指数为标的物的结构化产品,收益计算公式为:收益=面值×[80%+120%×max(0,-指数收益率)]那么,该产品中嵌入的期权是()。 此文来自qqaiqin.com

A.股指看涨期权

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B.股指看跌期权 此文来自qqaiqin.com

C.牛市价差期权组合 Q游网qqaiqin

D.熊市价差期权组合 Q游网qqaiqin

答案:B Q游网qqaiqin

场外衍生品市场的中央对手方(CCP)清算采用的净额结算方式,根据法律义务不同可以分为两种类型:类型I将具有法律执行力的头寸解除,整合为一个单独的净义务;类型II则既不履行也不免除原始的单独合约,也可以称为头寸对冲或支付对冲。相对于证券的净额结算而言,场外衍生品的类型I净额结算的方式中最主要的方式是()。

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A.终止型净额结算 此文来自qqaiqin.com

B.风险敞口对冲 此文来自qqaiqin.com

C.交易对冲

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D.债务对冲

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答案:D 此文来自qqaiqin.com

某银行签订了一份期限为10年的利率互换协议,约定支付3.5%的固定利率,收到6个月期LIBOR利率,但是当6个月期LIBOR利率高于7%时,则仅有60BP的利息收入。这份协议可拆分为()。

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A.即期利率互换和数字利率封顶期权 此文来自qqaiqin.com

B.远期利率互换和数字利率封顶期权

C.即期利率互换和数字利率封底期权

D.远期利率互换和数字利率封底期权 此文来自qqaiqin.com

答案:A

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某银行向投资者出售了一款以欧元3个月期EURIBOR为挂钩利率、最低利率为0.5%、最高利率为2%的区间浮动利率票据。那么该银行相当于向投资者()。

A.卖出了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权 Q游网qqaiqin

B.卖出了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权 Q游网qqaiqin

C.买入了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权 Q游网qqaiqin

D.买入了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权 此文来自qqaiqin.com

答案:D Q游网qqaiqin

结构化产品的期权结构能带来负偏特征的是()。

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A.看涨期权多头结构 此文来自qqaiqin.com

B.看跌期权多头结构

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C.一个看涨期权多头以及一个更高执行价的看涨期权空头

D.看涨期权空头结构 此文来自qqaiqin.com

答案:D Q游网qqaiqin

结构化产品中嵌入的利率封顶期权(InterestRateCap),其买方相当于()。 Q游网qqaiqin

A.卖出对应债券价格的看涨期权 Q游网qqaiqin

B.买入对应债券价格的看涨期权 此文来自qqaiqin.com

C.卖出对应债券价格的看跌期权

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D.买入对应债券价格的看跌期权

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答案:D 此文来自qqaiqin.com

结构化金融衍生产品的特点不包括()。 Q游网qqaiqin

A.结构化产品中内嵌的衍生工具都是非线性收益结构的产品

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B.有些结构化产品具有信用增强的功能

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C.结构化产品中内嵌的衍生工具可以是场内衍生品,也可以是场外衍生品 此文来自qqaiqin.com

D.金融机构创设的结构化产品并不一定有对应的的二级市场 此文来自qqaiqin.com

答案:A Q游网qqaiqin

与可转换债券(ConvertibleBond)相比,可交换债券(ExchangableBond)最显著的特征是()。 Q游网qqaiqin

A.含有基于股票的期权

B.发行者持有的期权头寸是看涨期权空头

C.标的股票是发行者之外的第三方股票 Q游网qqaiqin

D.杠杆效应更高

答案:C Q游网qqaiqin

合成CDO与现金流CDO的差异主要体现在()方面。 此文来自qqaiqin.com

A.发起方式

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B.资产形成方式 Q游网qqaiqin

C.分块方式 Q游网qqaiqin

D.市场投资结构

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答案:B Q游网qqaiqin

某美元指数挂钩型结构化产品约定:如果美元指数最终达到参考值,则收益率为min(33.33%×美元指数升值幅度+2%,10%);否则收益率为2%。该产品属于()。

A.只是区间触发型产品 此文来自qqaiqin.com

B.既是区间触发型产品,也是区间累积型汇率挂钩产品 此文来自qqaiqin.com

C.只是区间累积型汇率挂钩产品 Q游网qqaiqin

D.既是区间触发型产品,也是收益分享型汇率挂钩产品 此文来自qqaiqin.com

答案:D 此文来自qqaiqin.com

有关货币互换的说法不正确的是()。

A.货币互换涉及利息互换,可能涉及本金互换 Q游网qqaiqin

B.货币互换利息交换必须为固定对固定, 此文来自qqaiqin.com

C.货币互换利息互换可以为浮动对浮动或固定对浮动 此文来自qqaiqin.com

D.货币互换可用于管理汇率风险 Q游网qqaiqin

答案:B

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货币互换在期末交换本金时的汇率等于()。 Q游网qqaiqin

A.期末的市场汇率 此文来自qqaiqin.com

B.期初的市场汇率

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C.期初的约定汇率

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D.期末的远期汇率

答案:C 此文来自qqaiqin.com

各种互换中,()交换两种货币的本金并且交换固定利息。 Q游网qqaiqin

A.标准利率互换 此文来自qqaiqin.com

B.固定换固定的利率互换 Q游网qqaiqin

C.货币互换 此文来自qqaiqin.com

D.本金变换型互换

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答案:C

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令Pccs为货币互换的价值,PD是从互换中分解出来的本币债券的价值,PF是从互换中分解出的外币债券的价值,RF是直接标价法下的即期汇率,那么期初收入本币、付出外币的投资者持有的货币互换的价值可以表示为()。

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A.Pccs=RF*PF-PD 此文来自qqaiqin.com

B.Pccs=PD-RF*PF 此文来自qqaiqin.com

C.Pccs=RF-PD*PF

D.Pccs=PF-RF*PD Q游网qqaiqin

答案:A 此文来自qqaiqin.com

签订利率互换合约时的互换估值要确保()。

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A.固定利率端价值为正 Q游网qqaiqin

B.合约初始价值为0 Q游网qqaiqin

C.浮动利率端价值为正

D.固定利率端价值为负 此文来自qqaiqin.com

答案:B

利率互换可以管理()。

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A.收益率曲线平移风险

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B.收益率曲线斜率风险 Q游网qqaiqin

C.收益率曲线凸性风险

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D.利差风险 此文来自qqaiqin.com

答案:A

A公司和B公司可以获得如下所示的利率(经税率调节后): Q游网qqaiqin

AB

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浮动利率SHIBOR+1%SHIBOR+1.5% 此文来自qqaiqin.com

固定利率6.0%8.5%

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假定A公司希望借入浮动利率,B公司希望借入固定利率。双方所需要借入的金额相等。甲银行作为做市商为A、B双方提供利率互换,并且从中盈利100个基点,且这一互换对于A和B有同样的吸引力,则A和B最终支付的利率分别为()。

A.SHIBOR;8.5%

B.SHIBOR+0.5%;8%

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C.SHIBOR+1%;7.5%

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D.SHIBOR+1%;8.5%

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答案:B 此文来自qqaiqin.com

下列哪一项不会引起利率互换收益率曲线的上升()。 Q游网qqaiqin

A.投资者倾向于投资短期金融工具 Q游网qqaiqin

B.预期未来市场利率下降

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C.信用风险状况的改善 Q游网qqaiqin

D.通胀率的预期增加 Q游网qqaiqin

答案:B Q游网qqaiqin

投资者购入了浮动利率债券,因担心浮动利率下行而降低利息收入,则该投资者应该在互换市场上()。