2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(单选题)第1部份(40)

A.掉期交易 Q游网qqaiqin

B.货币互换

C.货币期权交易

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D.福费廷 Q游网qqaiqin

答案:A

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外汇期货市场()的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”,减少或消除其受汇价上下波动的影响。 此文来自qqaiqin.com

A.套期保值

B.投机 Q游网qqaiqin

C.套利 Q游网qqaiqin

D.远期

答案:A Q游网qqaiqin

以下()不是外汇期权标准化合约所必须有的内容。 Q游网qqaiqin

A.执行方式 此文来自qqaiqin.com

B.标的资产和合约规模

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C.到期日

D.期权价格

答案:A 此文来自qqaiqin.com

当前市场上基础资产价格100,6个月期限和9个月期限期权隐含波动率水平如下表。 Q游网qqaiqin

交易者买入一张100执行价6个月期看涨期权,买入一张110执行价9个月期限看涨期权3天后,市场波动率水平变成以下情况: 此文来自qqaiqin.com

对该组合的损益情况描述正确的有()。

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A.对于110执行价的9个月期限看涨期权,有20个波动率点的收益

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B.对于100执行价的6个月期限看涨期权,有3天的Theta损失

C.组合的净损益为波动率收益减去Theta损失

D.由于未给明基础资产价格变化,无法确定净损益

答案:ABD Q游网qqaiqin

对于50ETF、IH(上证50指数期货)及50ETF期权,下列说法正确的有()。 Q游网qqaiqin

A.如果50ETF价格上涨,IH一定上涨,50ETF的看涨期权价格一定上涨

B.如果50ETF价格下跌,IH不一定下跌,50ETF的看跌期权价格也不一定上涨

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C.如果50ETF价格上涨,IH不一定上涨,50ETF的看涨期权价格也不一定上涨

D.如果50ETF价格下跌,IH一定下跌,50ETF的看跌期权价格也一定上涨 Q游网qqaiqin

答案:BC

从国家来看,股票股指期权在北美、欧洲以及亚洲等主要国家均有产品上市交易,但美国市场处于绝对领先地位,2021年成交量增速也是各国中最快的。

A.正确

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B.错误

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答案:B 此文来自qqaiqin.com

市场价格从150短期内大幅下跌至100位置,某投资者认为目前是买入的好时机,但是又担心市场继续惯性下跌。故该投资者在买入一份基础标的的同时,以2的价格买入一份100执行价2个月到期的平值看跌期权。 Q游网qqaiqin

该期权的希腊字母情况如下:

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Delta-0.5Gamma0.02

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Vega0.03 此文来自qqaiqin.com

Theta-0.015

该投资者买入后一天市场快速反弹至105价位。同时由于市场情绪缓和,市场波动率水平由35%下降到了25%。以下说法正确的是()。 此文来自qqaiqin.com

A.由于时间的流逝,会带来0.015的权利金损失 此文来自qqaiqin.com

B.由于波动率下跌,期权权利金会增加0.9 Q游网qqaiqin

C.由于基础标的价格上涨,期权Delta部分会有超过2.5的收入

D.由于基础标的价格上涨,期权Delta损益部分超过2.5的部分是Gamma作用的体现 Q游网qqaiqin

答案:AD

最易导致卖出一份沪深300看涨期权合约的投资者出现亏损的事件是()。 Q游网qqaiqin

A.沪深300指数长期缓慢下跌 Q游网qqaiqin

B.沪深300指数始终不涨不跌 Q游网qqaiqin

C.沪深300指数长期缓慢上涨 此文来自qqaiqin.com

D.沪深300指数短期迅速上涨 此文来自qqaiqin.com

答案:C 此文来自qqaiqin.com

卖出看跌期权的最大潜在损失是()。

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A.获得的权利金 此文来自qqaiqin.com

B.无限 此文来自qqaiqin.com

C.行权价格减去权利金

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D.无法确定 此文来自qqaiqin.com

答案:B 此文来自qqaiqin.com

若需要将蒙特卡罗模拟的精度提高10倍,则模拟次数应提高()。

A.10倍 此文来自qqaiqin.com

B.100倍 Q游网qqaiqin

C.10的e次方倍

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D.e的10次方倍

答案:B

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某交易者在3月4日以0.0750元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权,又以0.0470元的价格买进一张其他条件相同的看跌期权。建仓时上证50ETF的价格为2.065元,并计划持有合约至到期,根据以上操作,下列说法正确的是()。 此文来自qqaiqin.com

A.交易者认为股票市场会小幅上涨

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B.交易者认为股票市场会大幅上涨

C.交易者认为股票市场会窄幅整理 Q游网qqaiqin

D.交易者认为股票市场会大幅波动

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答案:D Q游网qqaiqin

在利用二叉树模型对某期权进行定价的,假设标的资产价格每年上升系数为1.1,下降系数为0.9,假设每年无风险利率为5%。该标的资产价格上涨和下跌的风险中性概率分别为()。 Q游网qqaiqin

A.0.75和0.25 此文来自qqaiqin.com

B.0.25和0.75

C.0.5和0.5 Q游网qqaiqin

D.1和0 此文来自qqaiqin.com

答案:A

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其他条件不变,看涨期权价值随着波动率的增加而()。 Q游网qqaiqin

A.增加

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B.减小

C.不变

D.不确定 Q游网qqaiqin

答案:A Q游网qqaiqin

非现金股票当前价格为100元,一年后股票价格可能上升10%,或下降5%。基于此股票的一年期欧式看涨期权,执行价格为103。若市场无风险连续复利率为4%,用股票和无风险资产来复制此期权,当前银行账户的资金数额应为()。

A.42.6 Q游网qqaiqin

B.-42.6

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C.98.96 Q游网qqaiqin

D.-98.96 此文来自qqaiqin.com

答案:B

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某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权,又以0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权,建仓时标的基金价格为2.063元,并计划持有合约至到期。根据以上操作,下列说法正确的是()。

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A.交易者认为股票市场会小幅上涨

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B.交易者认为股票市场会大幅上涨 Q游网qqaiqin

C.交易者认为股票市场会小幅下跌 此文来自qqaiqin.com

D.交易者认为股票市场会大幅下跌

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答案:A

某投资经理对其投资组合实施被动跟踪指数的投资策略,假设他预计下一阶段指数将会上涨,但涨幅有限,并且该投资经理放弃未来指数大幅上涨可能带来的收益而获得部分对指数下跌的补偿,应采取的策略为()。 Q游网qqaiqin

A.买入指数对应的看涨期权

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B.卖出指数对应的看涨期权

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C.买入指数对应的看跌期权 Q游网qqaiqin

D.卖出指数对应的看跌期权 此文来自qqaiqin.com

答案:B

即将到期的看跌期权多头的Gamma值,随着期权由虚值转为实值而()。

A.上升

B.下降

C.先上升后下降 Q游网qqaiqin

D.先下降后上升

答案:C 此文来自qqaiqin.com

关于多期二叉树期权定价模型,下列式子正确的有()。 Q游网qqaiqin

A.上行乘数=1+上升百分比

B.上行乘数=1/下行乘数 Q游网qqaiqin

C.假设股票不发放红利,年无风险利率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×(-股价下降百分比) 此文来自qqaiqin.com

D.期权价值C=上行期权价值Cu×上行概率+下行期权价值Cd×下行概率

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答案:A 此文来自qqaiqin.com

当前股价为78元,投资者持有股票空头,若他以3元买入行权价为83元的对应看涨期权来锁定股票价格上涨风险,则该组合的最大损失被锁定在()。

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A.6元 Q游网qqaiqin

B.7元

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C.8元 Q游网qqaiqin

D.9元 此文来自qqaiqin.com

答案:C 此文来自qqaiqin.com

根据买卖权平价关系,购买一个股票的看跌期权等价于()。 Q游网qqaiqin

A.购买看涨期权,购买股票,以无风险利率借入现金